Apple stock options calls

A Apple é a empresa mais valorizada do mundo, muito à frente das próximas duas empresas mais valorizadas Exxon Mobil (388,31 bilhões) e Microsoft (378,47 bilhões). (Os valores indicados são de Janeiro de 2015). O desdobramento de ações em 7 de junho de 2014 conseguiu reduzir seu preço de mercado por um fator de 7 (de 645,57 para 92,22), mantendo inalteradas as avaliações globais da empresa. Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na faixa de 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e Os investidores que trabalham no dia-a-dia. Ações de alto preço são muitas vezes percebidas como superestimadas, com pouco ou nenhum espaço para mais apreciação, enquanto as ações de baixo preço são vistas como tendo mais potencial de crescimento (daí os investidores tendem a ir atrás das ações de tostão). A divisão de ações gera mais liquidez devido a preços baixos, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para a leitura relacionada, veja: O Lowdown em estoques da moeda de um centavo). Embora o Teorema de Modigliani-Miller (MampM) declare que as empresas não criam qualquer valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como um desdobramento de ações), os dados históricos confirmam que a divisão de um estoque tem um efeito positivo Impacto no preço das ações. WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações sendo melhor a longo prazo, após uma divisão: Desafios na negociação de ações da Apple Mesmo após o estoque dividir por um fator de 7, o preço acima de 100 torna difícil atrair investidores comuns Barreiras). Mas existem outras maneiras de negociar a Apple através de opções de baixo custo. Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tem 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de 100. Permite manter o preço-alvo de 135 em posições longas (35 lucro) e 80 na desvantagem (perda de 20). Negociar ações da Apple através de opções e combinações de opções As opções de negociação não só permitem uma grande flexibilidade para corresponder aos negócios em ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem combinações diferentes com retornos variados para atender seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medindo e Gerenciando o Risco de Investimento). Primeiras coisas primeiro decidir o seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Ver: Compreender Risco e Horizonte de Tempo). O NASDAQ permite que até duas opções de um ano sejam negociadas para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2015 mostrando contratos de opções até janeiro de 2017): Vamos assumir uma duração de dois anos. Em seguida, ter uma visão direcional para o comércio. O preço vai subir (posição de estoque longo) ou ele vai para baixo (posição curta) no horizonte de tempo desejado Permite agora criar a posição de opção da Apple para caber a estratégia de negociação A empresa manteve o seu primeiro lugar, mesmo após a passagem de Steve Jobs . Globalmente, o aumento da liquidez no mercado, observado após o desdobramento de ações, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preços de 92,2 para os atuais 100, com um intermediário intermediário de 119. (Ver: Por que a liquidez é importante). Assumindo o potencial de mais apreciação de um preço alvo de cerca de 135 dentro de 2 anos, heres como um investidor comum pode se beneficiar das opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si. Neste cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício de ATM de 100 que está expirando em janeiro de 2017, e está atualmente disponível para 20 (opção premium). Com 2.000 capital comercial. Você pode comprar 100 contratos de opções de compra. Se a meta de preço for atingida e os estoques subjacentes da Apple toquem 135 durante o período de dois anos, o trader se beneficiará de um mínimo de (135-100) 100 contratos, ou seja, 3.500. Isso é um lucro de 175 sobre o montante de capital de 2000 (em comparação com apenas 35 que teriam sido compensados ​​em um estoque real). No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de ações da Apple para 80, a opção de compra será inútil após a expiração eo comerciante perderá a totalidade 2.000, ou seja, uma perda de 100, muito pior do que a perda de 20 ela teria sofrido no comércio real. Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100, permite replicar a posição exata estoque usando uma chamada longa ATM e opção de venda de curto: Os custos de chamada longa 20 eo short colocar dá 19. Preço líquido para replicar a posição de estoque é 1. Para obter mais informações, consulte: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Long and Short Call e Put Positions). No entanto, o short colocar vai exigir dinheiro margem, que varia de corretor para corretor. Assumindo 1.800 é necessário para uma margem de put curto, os 200 restantes pode obter-nos 200 posições de ações semelhantes. Se o objetivo de preço de 135 é alcançado, o comerciante vai ganhar 35 200 7000 lucro. Se o preço atinge 80 no lado negativo, a perda será limitada a 20.200 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e potencial de risco relativamente menor. Além disso, assumir que o comerciante tem um nível de lucro definido e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de 16 e perda máxima de 14). Uma propagação de chamada de touro será ideal. É composto de: 1) Uma chamada longa com preço de greve 90 que custa 28 (Gráfico Verde) 2) Uma chamada curta com preço de exercício 120 que dá 14 (Gráfico Cor-de-rosa) 3) Posição líquida refletida com o Gráfico Azul 4) De 14 (28-14), a função de recompensa líquida é refletida no Gráfico Azul pontilhado. Neste caso, a perda máxima possível é limitada a 14, enquanto o lucro máximo alcançável é 16, independentemente de qual caminho e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada). Semelhante ao acima (cenários de valorização de preço), as opções da Apple e combinações podem ser criados para declínios de longa, combinação de chamada curta e longa. E colocar posições de propagação. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar usando opções de chamada). As opções da Apple são altamente ativas e líquidas, permitindo a justiça de preços e competitividade. Usando opções para replicar posições de ações em uma fração do custo tem o benefício de alavancagem (retornos elevados) ea capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de retorno de risco desejado. Junto com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10. Mas negociação de opção vem com riscos de alta perda, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções têm datas de expiração. Comerciantes tentando replicar ações com opções devem permanecer alerta das armadilhas e comércio cautelosamente. Como um acionista da AAPL, é difícil não ser pego Até nas manchetes. Entre a conversa de vendas lentas do iPhone de Verizon (NYSE: VZ) e a saúde de Steve Jobs, você alterna entre rir em contagens do analista em tomadas de varejo no inoperante do inverno e sentir superioridade moral para os hacks spineless no National Enquirer. O pensamento lógico permite filtrar as notícias e emoções. No futuro, a AAPL continua a parecer imparável. À medida que o iPod e iPhone roll eo iPad cannibalizes vendas de PC, o Mac forja à frente com formidável crescimento. Se, no entanto, parte do seu cérebro pensa theres uma chance em Cupertino que a Apple poderia ser apenas a curto do século. Você pode participar da probabilidade de que o doomsayers estão errados, diminuindo a sua exposição ao risco, se eles acabam sendo certo. Vender ações AAPL, comprar opções de compra AAPL Se você possui ações AAPL, você poderia ter vendido 100 ações às sextas-feiras próximas e gerado cerca de 35.000 em dinheiro, antes das comissões. Naturalmente, se AAPL termina acima em 400 ou mais elevado dentro de um ano, como alguns analistas prevêem, você olharia para trás com pesar e lotes do dinheiro no assoalho da sala do bar. Considere um 400 perto de final de 2011. Thats 5.000 de lucro que você disse adeus ao quando você vendeu. Existem maneiras que você pode vender o seu estoque AAPL e participar de um aumento adicional no preço de sua ação, enquanto a mitigação do seu risco. Você pode executar esta estratégia sem nunca possuir ações da AAPL, mas os 35.000 produzidos a partir da venda de AAPL estoque vem a calhar. A partir das sextas-feiras, você poderia ter comprado uma opção de compra de janeiro de 2012 AAPL 400 para 22.60. Cada contrato dá-lhe o direito de comprar 100 ações da AAPL estoque em 400. Nesta estratégia, no entanto, eu não estou olhando para exercer a minha opção. Um contrato custa 2.260, cerca de 6,5 por cento dos 35.000 ou mais que seria necessário para comprar 100 ações da AAPL. Pior cenário: as ações da AAPL declinam ao longo de 2011. Neste caso, você deve tomar a mesma decisão com as opções de compra como faz com as ações ordinárias. Você monta um declínio no prêmio de sua opção ou você vende, especialmente se o tempo não está do seu lado Você pode dormir melhor à noite, embora, sabendo que você tem pouco menos de 3.000 em risco em oposição a 35.000. Melhores cenários de casos: Claro, o melhor cenário de caso envolve AAPL cruzando a marca 400 antes de 21 de janeiro de 2012, a data de vencimento para a chamada 400. A partir das sextas-feiras, as ações da AAPL teriam de acertar 422.60 para você estar no ponto de equilíbrio. Se AAPL sentou-se neste nível - sobre um aumento de 21 por cento - no dia de Christmas 2012, sua chamada 400 seria worth aproximadamente 62.20, de acordo com Schwabs Options Trade Assessor, para um lucro de quase 4.000, supondo que você vendeu para fechar sua chamada Em torno desse preço. Se AAPL apenas mudou modestamente (para a Apple), aumentando 5 por cento, colocando o preço de sua ação em 367 e mudar vir meados de outubro, você ainda seria verde, mas não por muito. O valor de seu contrato aumentaria para apenas 24,10 para um ganho de 150. Um movimento de 10 por cento, colocando AAPL em 385, com 90 dias até a expiração resulta em um prêmio de opção de cerca de 32,80, bom para um lucro de pouco mais de 1.000. Em cada cenário, você teria ganhado mais simplesmente por pendurar em 100 partes de ações da Apple. Por exemplo, no hipotético 422.60, o seu lucro sobre o estoque é de cerca de 7.200 contra quase 4.000 na opção. Em 385, você poderia ganhar 3.500 no estoque contra pouco mais de 1.000 na opção. Em 367, você teria ganhado 1.700 contra o 150 ganho pequeno no contrato de opção. Claro, eu derivar estas estimativas de AAPLs 350 preço de fechamento na sexta-feira, 18 de fevereiro de 2011. Investidores que detêm ações AAPL poderia ter chegado a um preço melhor. E essas estimativas assumem que a volatilidade implícita não é uma chance entre agora e a expiração das opções. Enquanto você deixaria dinheiro na mesa jogando AAPL janeiro de 2010 400 opções de compra em oposição a possuir 100 ações do estoque em 350 durante um período de aceleração de preço continuado, você pode descansar mais fácil sabendo que A) você tem menos exposição de desvantagem e B) Você ainda pode participar de um rally da AAPL, apesar de sua preocupação de que os opositores possam estar certos. Claramente, esta estratégia melhor combina com os acionistas da AAPL que participaram da corrida impressionante da empresa e têm lucros no papel que temem perder tudo ou parte deles. A estratégia permite que você bloqueie seus lucros, mas ainda participe, em uma medida mais modesta, na valorização futura das ações da AAPL. Divulgação: Eu sou AAPL longo. VZ. Posso iniciar esta ou uma estratégia semelhante nas próximas 72 horas. 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